Грм что такое: ТрансТехСервис (ТТС): автосалоны в Казани, Ижевске, Чебоксарах и в других городах

Что такое ремень ГРМ

Что такое ремень ГРМ, для чего он и когда требует замены

ГРМ — аббревиатура, означающая ремень газораспределительного механизма, он идет от распредвала к коленвалу. Гибкое соединение. Участвует в открывании-закрывании клапанов одновременно с движением поршней. В его задачу входит сообщать скорость распредвалу, которая составляет точно половины скорости коленвала.

Когда поршни с клапаном расположены в одном блоке двигателя, ремень ГРМ должен быть прочным. Поскольку клапаны должны делить с поршнями одно внутреннее пространство, ремень ГРМ отделяет их друг от друга, не позволяя контактировать. Если происходит обрыв ремня ГРМ, открытый клапан подвергается удару поршня, прогибается, мотор годится только в ремонт.

Срок службы ремня ГРМ. Когда менять?

Большинство автомобилей сегодня сконструированы таким образом, что обрывающийся ремень ГРМ деформирует клапаны, после чего необходим дорогостоящий ремонт движка.

Чтобы не пришлось платить, лучше регулярно осматривать ремень и менять его в зависимости от внешнего вида.

Как часто ремень ГРМ подлежит замене?

Зависит от машины, ее марки, модели – все прописано в технических документах. По мнению специалистов автосервиса, ремень ГРМ подлежит замене после 50-80 тысяч километров пробега. Если последняя дата замены неизвестна, и была ли она когда-то, лучше тщательно осмотреть его, уточнить, насколько обветшал. Если степень изношенности высокая, на поверхности будут заметны микротрещины.

Зарубежные производители почти всегда в сопроводительных технических документах пишут, когда необходимо менять ремень ГРМ. Обычно это общий километраж порядка 120 000 км. По мнению дилеров, менять эту запчасть лучше после 90-100 тысяч километров, поскольку в России не лучшие эксплуатационные условия. Однако если на ремне ГРМ появились трещинки, то это не означает, что он сразу же должен лопнуть.

Такого быть не может, так как внутри этой детали вмонтированы металлические тросики, то есть, у нее металлическая основа. Ее используют с целью компенсации постоянных ударных нагрузок в течение длительного времени. Ремень ГРМ может служить долго, но когда-то он провисает, а от этого страдает динамика автомобиля. В работе двигателя появляется шум, его трудно завести, и это первые свидетельства, что ремень ГМР изношен.

Производители авто дают рекомендацию, что при замене зубчатого ремня нужно сразу же поменять ролики, регуляторы натяжения ремня и водяной насос (помпу). Работа трудозатратная и дорогостоящая, если выполнять ее не сразу. А степень изношенности запчастей часто не бросается в глаза. Целесообразнее делать замену всех вышеуказанных деталей, поскольку производители даже отдельными комплектами поставляют их на рынок: ролики плюс ремень ГРМ.

Выпускается ряд автомобилей, для которых разработаны ремни ГРМ с усиленным стальным кордом. Срок их службы дольше на треть. Удобнее при замене ремня ГРМ одновременно обновить все приводные ремни: и у генератора, кондиционера, водяного насоса.

Замена ремня ГРМ в Авто Центре «Эксклюзив» СПб.

В Авто Центре «Эксклюзив» этот процесс отточен до автоматизма. Все благодаря высокой квалификации мастеров и наличию необходимых инструментов. Обращаясь в наш автосервис, вы передаете автомобиль в руки настоящих профессионалов.

Информация по теме:

Замена ремня ГРМ >>>

Замена маслосъемных колпачков >>>

Неисправности двигателя >>>

Диагностика автомобиля >>>

Замена прокладки ГБЦ >>>

Замена сальников коленвала >>>

Замена ремня ГРМ >>>

Замена цепи ГРМ >>>

Замена свечей накала >>>

Когда менять ремень ГРМ двигателя автомобиля

Расскажем что такое и зачем нужен ремень ГРМ двигателя автомобиля. Почему обрывается — все причины. Как часто следует менять и какая периодичность. Как поменять ГРМ на авто своими руками.

Зачем нужен

Ремень газораспределительного механизма (ГРМ) обеспечивает гибкое соединение между распредвалом и коленвалом, а также открытие и закрытие клапанов синхронно с действием поршней. Его работа в том, чтобы поворачивать распредвал со скоростью, точно равной половине скорости оборота коленвала.

Надежность ремня двигателя важна там, где поршни и клапана находятся в одном блоке. В них поршни и клапана делят одно пространство, но благодаря ремню они никогда не встречаются друг с другом. Когда он рвется, поршень ударяет в открытый клапан и гнет его, в результате требуется дорогой ремонт.

Отметим, что такое бывает не на всех машинах. Некоторые производители делают в поршнях специальные углубления. При обрыве ремня мотора — клапана и поршни не встретятся друг с другом, т.е. не потребуется серьезный ремонт.

Почему обрывается

Перечислим факторы, которые могут стать причиной преждевременной обрыва ремня ГРМ и сократить его срок службы:

• неправильное хранение до установки;
• заклинивание ролика или насоса охлаждающей жидкости;
• неправильное натяжение;
• низкое качество ремня — подделка;
• контакт с моторным маслом;
• попадание инородного тела;
• поломка натяжителя;
• износ шкивов;
• резкие рывки при эксплуатации;
• пуск с буксира в сильные морозы;
• несоосность осей шкивов и роликов.

Периодичность замены

На многих современных машинах при обрыве ремня ГРМ гнет клапана и требуется не дешевый ремонт, т.к. потребуется заменить большинство деталей мотора. Поэтому следите за визуальным состоянием. Это можно сделать, если снять крышку, которая его защищает или проверить состояние через специальное смотровое окошко. Как это сделать можно узнать из инструкции по эксплуатации автомобиля.

Периодичность замены зависит от конкретной марки автомобиля, что можно узнать из технической документации. Многие мастера рекомендуют менять ремень при пробеге автомобиля 80 000 — 120 000 километров. Если не знаете, когда в последний раз он менялся или менялся ли, то следует его внимательно осмотреть на износ. Если он износился, то будет видны следы износа в виде микро-трещин на корпусе.

Производители указывают срок замены ГРМ при пробеге свыше 150 000 километров. Дилеры, наоборот, требуют сократить срок до 90 — 100 000 километров из-за тяжелых условий эксплуатации. Например, АвтоВАЗ официально требует менять ГРМ на автомобилях Лада Веста при пробеге 180 000 км. Но многие автолюбители делают в интервале от 100 до 120 000 км пробега. Получается перестраховка от преждевременного обрыва.

Не думайте, что если на ремне появились микро-трещины — он сразу оборвется. Это не так, внутри он имеет металлическую основу, т.к. состоит из тонких металлических прутьев. Это сделано, чтобы он мог многократно удерживать ударные нагрузки и работать продолжительное время. Он может ослабнуть, что скажется отрицательно на динамике машины — — двигатель будет работать шумнее, плохо заводится. Это первые признаки износа.

Обычно производители авто рекомендуют вместе с заменой зубчатого ремня одновременно менять ролики, натяжитель и помпу (водяной насос). Трудоемкость и стоимость выполнения работ по отдельности достаточно высока, к тому же износ деталей зачастую не виден. Поэтому разумнее поменять всё сразу, к тому же производители выпускают специальные комплекты: ремень + ролики ГРМ.

Видео. Как сделать своими руками

Стоимость замены ГРМ в автосервисе от 3 500 ₽ и зависит от типа двигателя. Для 8-клапанного мотора дешевле, для 16-клапанного — дороже. Также следует «держать в уме» стоимость водяной помпы. Отметим, что для большинства иномарок произвести замену ГРМ самостоятельно будет проблематично из-за необходимости специального инструмента. Лучше доверить работу профессионалам.

Для некоторых автомобилей существуют ремни двигателя с усиленным металлическим кордом. Они служат на 30 процентов дольше обычного. Рекомендую также поменять все приводные ремни (генератора, кондиционера) и помпу, у которой срок службы сравним со сроком службы ремня ГРМ.

Как рассчитать мультипликатор валовой ренты и его использование для инвесторов

Попытка определить, какая сдаваемая в аренду недвижимость является лучшим вложением, может привести к невероятному замешательству, особенно если вы только начинаете инвестировать в недвижимость. К счастью, есть несколько ключевых финансовых показателей, которые вы можете использовать, чтобы решить, какая приносящая доход недвижимость лучше остальных.

Множитель валовой арендной платы — это расчет, который как начинающие, так и опытные инвесторы в недвижимость используют для выбора наилучшей сдаваемой в аренду недвижимости для инвестиций и для мониторинга в режиме реального времени финансовых показателей собственности, которой они в настоящее время владеют.

В этой статье мы объясним, как можно использовать множитель валовой ренты для выбора правильных инвестиций, почему этот показатель отличается от ставки капитализации, а также как лучше всего использовать расчет множителя валовой ренты при инвестировании в недвижимость.

Упростите отчетность по арендуемой недвижимости

Подробнее

 

Что такое множитель общей арендной платы?

Множитель валовой арендной платы (GRM) — это простой расчет, используемый для расчета потенциальной прибыльности аналогичной недвижимости на том же рынке на основе валового годового арендного дохода.

Формула МРЖ также является хорошей финансовой метрикой, которую можно использовать, когда рыночные арендные ставки быстро меняются, как сегодня.

В некотором смысле мультипликатор валовой арендной платы аналогичен рыночным сравнениям, основанным на доходе от аренды, который в настоящее время — и мог бы — приносить недвижимость, когда арендная плата повышается до рыночных.

 

Как рассчитать мультипликатор валовой ренты

Формула для расчета мультипликатора валовой ренты выглядит следующим образом:

• Множитель валовой арендной платы = Цена или стоимость недвижимости / Валовой доход от аренды

Чтобы объяснить, как рассчитать коэффициент мультипликатора валовой арендной платы, мы возьмем в качестве примера небольшой многоквартирный дом из трех квартир. Если недвижимость приносит валовую годовую арендную плату в размере 43 200 долларов США, а запрашиваемая цена собственности составляет 300 000 долларов США за единицу, GRM будет равен 6,95:

• 300 000 долларов США Цена недвижимости / 43 200 долларов США Валовой доход от аренды = 6,95 GRM

Сам по себе, GRM 6,95 ни хорошо, ни плохо, потому что не с чем сравнивать. Но, вообще говоря, многие инвесторы используют хорошее эмпирическое правило: чем ниже показатель GRM по сравнению с другими аналогичными объектами на том же рынке, тем привлекательнее инвестиции. Это связано с тем, что недвижимость приносит больше валового дохода, чтобы окупить себя быстрее, чем альтернативная недвижимость.

Другие способы использования расчета МРЖ 

Вы также можете использовать расчет МРЖ, чтобы определить, какой должна быть цена на недвижимость или какой должен быть валовой доход от аренды недвижимости, если вы знаете две из трех переменных в формула.

Например, предположим, что рыночный GRM равен 7,5 для аналогичных объектов на том же рынке. Если запрашиваемая цена недвижимости составляет 400 000 долларов США, валовой доход от аренды должен составлять 53 333 доллара США:

• Множитель валовой арендной платы = Цена недвижимости / Валовой доход от аренды
• Валовой доход от аренды = Цена недвижимости / Множитель валовой арендной платы
• Цена недвижимости 400 000 долларов США / множитель валовой арендной платы 7,5 = 53 333 долларов США валового дохода от аренды

Если вы знаете рыночный GRM и валовой доход от аренды, который генерирует недвижимость, вы также можете использовать формулу множителя валовой арендной платы для расчета стоимости недвижимости:

• Множитель валовой арендной платы = стоимость имущества / валовой доход от аренды
• Стоимость недвижимости = валовой доход от аренды x множитель валовой арендной платы
• Валовой доход от аренды в размере 53 333 долл. США x 7,5 Мультипликатор валовой арендной платы = 400 000 долл. США Стоимость недвижимости

 

Чем МРЖ отличается от ставки капитализации

В то время как МРЖ используется для оценки стоимости сдаваемого в аренду имущества на основе полученного валового дохода от аренды, расчет ставки капитализации (ставка капитализации) используется для определения текущей стоимости недвижимости основывается или должна основываться на чистой операционной прибыли (NOI), возвращаемой инвестору.

Помните, что NOI включает только обычные операционные расходы, а не ипотечные платежи (P&I), сделанные за недвижимость. Обслуживание долга исключается из расчета ставки капитализации, чтобы облегчить сравнение яблок с яблоками, потому что один инвестор в недвижимость может использовать больше или меньше кредитного плеча, чем другой.

Пример расчета ставки капитализации

Воспользуемся свойством из предыдущего раздела для расчета ставки капитализации.

Исходя из правила 50%, мы знаем, что половина валового дохода от аренды используется для оплаты операционных расходов (исключая выплаты по ипотеке). Это означает, что если валовой доход от аренды недвижимости составляет 53 333 доллара в год, NOI составляет около 26 667 долларов.

Чтобы рассчитать предельную ставку, мы делим NOI на стоимость имущества или цену покупки:

• Максимальная ставка = NOI / стоимость недвижимости
• 26 667 долларов США NOI / 400 000 долларов США Стоимость собственности = 0,066 или 6,7%

Как и в случае с GRM, предельная ставка сама по себе ничего не значит. Однако, если аналогичная недвижимость на том же рынке имеет ставку капитализации 6%, недвижимость с более высокой ставкой капитализации может быть более выгодной сделкой, поскольку потенциальная доходность выше.

GRM и ставка капитализации

Обратите внимание, что ставка капитализации и МРЖ представляют потенциальную стоимость по-разному.

При расчете ставки капитализации чем выше ставка капитализации, тем более потенциально прибыльной будет собственность. При расчете МРЖ, чем ниже МРЖ, тем более потенциально прибыльной может быть недвижимость.

Чтобы проиллюстрировать этот момент, рассмотрим пример до и после повышения арендной платы на 6%:

До повышения арендной платы

• GRM = 400 000 долл. США Стоимость недвижимости / 53 333 долл. США Валовой доход от аренды = 7,5
• Максимальная ставка = 26 667 долларов США NOI / 400 000 долларов США Стоимость собственности = 0,067 или 6,7%

После повышения арендной платы

После повышения арендной платы валовой доход от аренды увеличивается на 6%, с 53 333 долл. США до 56 533 долл. США, а NOI (на основе правила 50 %) увеличивается с 26 667 долл. США до 28 267 долл. США:

• GRM = Стоимость недвижимости в размере 400 000 долларов США / валовой доход от аренды в размере 56 533 долларов США = 7,08
• Максимальная ставка = 28 267 долларов США NOI / 400 000 долларов США Стоимость собственности = 0,0707 или 7,1%

 

Лучшее использование множителя валовой ренты

GRM — это хороший расчет для оценки потока валового дохода, который генерирует недвижимость. В то время как справедливая рыночная стоимость двух сопоставимых объектов недвижимости может составлять 300 000 долларов США каждый, объект с более низким GRM может предложить наибольшую ценность, поскольку поток валового дохода от аренды больше.

Множитель валовой арендной платы также полезен для отслеживания изменений стоимости имущества на основе валовой арендной платы.

Например, ваш объект имеет GRM 7, а аналогичные объекты поблизости имеют GRM 7,5. Это признак того, что вы собираете очень хорошую арендную плату, и ваш управляющий недвижимостью отлично справляется с поддержанием низкой текучести арендаторов с минимальной потерей дохода от аренды.

С другой стороны, если ваш GRM выше, чем у других подобных объектов, это указывает на то, что вам, вероятно, следует повысить арендную плату, поскольку ваш валовой доход от аренды ниже, чем у конкурентов.

Скорее всего, вы не потеряете ни одного арендатора, потому что все, что вы делаете, это поднимаете арендную плату до уровня рынка. Если вы это сделаете, вы сможете быстро найти нового арендатора, готового платить рыночную арендную плату, потому что другие арендодатели взимают такую ​​же ежемесячную арендную плату.

 

Преимущества и недостатки GRM

При использовании мультипликатора брутто-арендной платы следует учитывать несколько плюсов и минусов:

Преимущества GRM недвижимость на том же рынке.

Краткая формула, которую начинающие инвесторы в аренду могут использовать для оценки стоимости арендуемого имущества.

Хороший инструмент для определения наиболее перспективных вариантов инвестиций в недвижимость.

GRM фокусируется на доходе от аренды, а не на цене собственности, цене за квадратный фут или цене за единицу.

И продавцы, и покупатели могут использовать мультипликатор валовой арендной платы для оценки арендуемой недвижимости. Например, продавец с полностью обновленной недвижимостью, сданной в аренду крупным арендаторам, может иметь более высокую запрашиваемую цену и более низкий GRM. Покупатели, ищущие хорошую сделку, будут искать недвижимость с более низким GRM, потому что цена может быть ниже рыночной или валовой доход от аренды выше.

Недостатки GRM

• Самым большим недостатком расчета мультипликатора валовой арендной платы является то, что формула не учитывает операционные расходы.
• Из-за этого недвижимость с низким GRM может быть не такой привлекательной для инвестиций, как кажется, если есть значительный объем отложенного обслуживания.
• GRM также не учитывает упущенный доход от аренды из-за вакансий из-за обычной текучести арендаторов или из-за того, что аренда в плохом состоянии требует больше времени, чем обычно.
• Некоторые инвесторы считают, что GRM измеряет время, необходимое для оплаты недвижимости, тогда как в действительности GRM сравнивает только валовой доход от аренды со стоимостью недвижимости.

Что такое хороший мультипликатор валовой ренты?

Погружение в мир инвестиций в недвижимость может быть невероятно сложным для начинающего инвестора, даже для тех, кто имеет опыт в других сферах, таких как акции. Однако, вооружившись правильными инструментами и выбрав взвешенную стратегию как в отношении поиска инвестиций, так и в случае возможной покупки инвестиционной собственности, вы сможете избежать многих наиболее распространенных ошибок, с которыми сталкиваются новые инвесторы. Все это является ключевым, особенно когда вы проверяете инвестиции с пассивным доходом.

Один из способов сэкономить время при поиске объектов недвижимости и определить потенциально прибыльные объекты для вашего портфолио — найти множитель валовой арендной платы для отдельных объектов и в виде агрегированного числа по районам, городам или даже целым штатам. В следующем руководстве мы подробно рассмотрим, что такое мультипликатор валовой ренты, как его использовать и другие важные концепции, связанные с МРЖ.

Что такое мультипликатор валовой ренты?
Разница между мультипликатором валовой ренты и другими методами заключается в том, что он использует исключительно валовой доход от собственности по отношению к цене/стоимости здания для проверки собственности/портфеля. Таким образом, метрика является чем-то вроде грубого инструмента в аналитике недвижимости и используется в основном как ориентировочный инструмент проверки, а не как окончательный индикатор стоимости.

Проще говоря, мультипликатор валовой арендной платы представляет собой отношение цены объекта недвижимости к валовому доходу от аренды. Многие аналитики недвижимости ошибочно заявляют, что, используя валовой доход, мультипликатор валовой ренты может помочь инвестору определить, сколько времени потребуется для окупаемости инвестиционной собственности, используя только валовую арендную плату в качестве входных данных.

Вот формула мультипликатора валовой ренты.
GRM = Цена/Годовая валовая арендная плата

Как видно из приведенной выше формулы, множитель валовой арендной платы рассчитывается путем деления справедливой рыночной стоимости недвижимости или запрашиваемой цены недвижимости, если она выставлена ​​на продажу, на предполагаемую годовой валовой доход от аренды. Это предполагает, конечно, что вы знаете расчетный годовой валовой доход от аренды недвижимости. Если продавец не предоставил фактический список арендной платы, вам необходимо провести некоторое исследование рынка, чтобы лучше понять среднюю запрашиваемую арендную плату в объектах, сопоставимых с рассматриваемым.

Но, конечно, помните, что мультипликатор валовой арендной платы нельзя использовать для прогнозирования количества времени, которое потребуется для погашения собственности, потому что этот период времени определяется другими факторами, не последним из которых является бремя оплаты расходов, которое снижает имеющиеся денежные средства для амортизации затрат на приобретение здания. Мультипликатор валовой арендной платы также не учитывает какой-либо долг, который мог быть использован для покупки недвижимости.

Расчет МРЖ
Мультипликатор валовой арендной платы также часто называют «мультипликатором валового дохода», который указывает на доходы, полученные не только за счет простой арендной платы. Независимо от того, какой термин вы используете, важно учитывать все годовые арендные платежи/доходы от собственности, включая плату за парковку, прачечную, хранение и многое другое.

Например, если инвестор планирует приобрести сдаваемое в аренду имущество за 5 миллионов долларов с ежемесячным валовым доходом от аренды в размере 44 000 долларов. Имущество приносит еще 2000 долларов в виде различных доходов, таких как чеки от прачечной с оплатой монетами на территории. Следовательно, нам нужно умножить 46 000 долларов (44 000 долларов + 2 000 долларов) на 12, что дает ежегодную арендную плату в размере 552 000 долларов.

Множитель валовой арендной платы = Цена объекта/Годовая валовая арендная плата = 5 миллионов долларов США/552 000 долларов США = 9,06

Итак, мы обнаружили, что множитель валовой арендной платы для этого объекта равен 9..06.

Поскольку МРЖ использует валовую арендную плату в качестве знаменателя в уравнении, его нельзя использовать для расчета какого-либо периода окупаемости недвижимости; только чистый операционный доход (NOI) может сделать это. NOI — это прибыль от эксплуатации имущества, которую можно использовать для распределения среди инвесторов в виде дивидендов или для погашения любых кредитов, предоставленных для покупки имущества.

GRM используется только в качестве эталона для сравнения одного свойства с другим. Профессиональные разработчики обычно просматривают так много свойств, что им приходится использовать инструменты быстрой проверки, чтобы определить, какие из них заслуживают дальнейшего изучения. GRM попадает в это ведро, как и другие «тупые» инструменты, такие как цена за квадратный фут, цена за единицу, арендная плата за квадратный фут и тому подобное.

Связанный: Формулирование многосемейной стратегии инвестирования в недвижимость

Что такое хороший валовой мультипликатор?
В нашем примере мы получили МРЖ 9,06 лет. Это число варьируется в зависимости от ряда факторов. Самое важное, о чем следует помнить, это то, что она будет постепенно уменьшаться по мере удлинения рыночного цикла и роста цен на недвижимость. В начале цикла недвижимости, когда рынок выходит из рецессии, МРЖ, как правило, будет относительно низким, поскольку инвесторы возвращаются к покупке недвижимости по мере того, как ликвидность начинает медленно возвращаться в оборот. Высокие одноразрядные GRM могут быть нормой в таких обстоятельствах.

По мере того, как цикл расширяется и наличные деньги для инвестиций становятся более доступными, как от кредиторов, так и от инвесторов в акционерный капитал, цены растут быстрее, чем арендная плата, и МРЖ растет – возможно, до подросткового возраста.

Хорошее эмпирическое правило заключается в том, что чем ниже GRM, тем более потенциально прибыльной будет сделка. Недвижимость класса B и класса C на вторичном или третичном рынках обычно будет иметь более низкий GRM, чем недвижимость класса A или недвижимость, расположенная на первичном, основном рынке.

Помните, что когда вы работаете над расчетом мультипликатора валовой ренты, крайне важно не забывать учитывать все эксплуатационные расходы, прежде чем нажимать на курок недвижимости. Тот факт, что недвижимость имеет низкий показатель GRM, не означает, что это гарантированная вещь. Эксплуатационные расходы, такие как расходы на коммунальные услуги, техническое обслуживание, управление, расходы на ремонт, вакансии и другие расходы, являются важной частью оценки того, является ли недвижимость прибыльной и имеет ли она потенциал для инвестиций. .

Инвесторам рекомендуется сравнивать яблоки с яблоками при рассмотрении GRM. Например, сравнивать МРЖ промышленного здания класса С с МРЖ многоквартирного дома класса А нецелесообразно, особенно если эти объекты расположены на разных рынках. Вместо этого используйте GRM для анализа относительно схожих активов в аналогичном состоянии на аналогичных рынках.

Множитель валовой арендной платы Примеры:
Помимо рассмотрения стадии цикла недвижимости, МРЖ также может колебаться в зависимости от других факторов, таких как местоположение и тип собственности. Например, вероятно, будет постоянный диапазон, в котором МРЖ будет происходить для свойств класса А, и другой диапазон для свойств класса С.

Недвижимость класса А, которая сопряжена с более низкими операционными рисками, поскольку она находится в хорошем состоянии, удачно расположена и имеет арендаторов с более высокой кредитоспособностью, будет стоить больше относительно валовой арендной платы по сравнению с недвижимостью класса С. Точно так же МРЖ будет различаться в зависимости от города, региона и даже штата, что позволит инвестору быстро сравнить возможности за пределами областей, в которых он непосредственно знаком. Например, разработчик, обнаруживший, что цены поднялись до неприемлемого уровня на своем местном рынке, возможно, с МРЖ от среднего до старшего подросткового возраста, может быть соблазнен присмотреться к рынкам, где МРЖ все еще колеблется в однозначных числах.

Почему важен мультипликатор валовой ренты?
Одним из наиболее важных шагов в процессе инвестирования в коммерческую недвижимость является способность быстро различать объекты, чтобы решить, сколько времени и ресурсов выделить для проведения дальнейшего анализа инвестиционных возможностей. Оценка коммерческой недвижимости сильно отличается от оценки жилой, и существует множество факторов, влияющих на выбор недвижимости. Сравнивать недвижимость намного сложнее, когда вам нужно беспокоиться о накладных расходах на строительство и обслуживание, а также о капризах, связанных с доходом от аренды, повышением, проблемами с арендаторами и всем остальным, что связано с успешной коммерческой недвижимостью.

GRM дает вам возможность быстро сравнить два похожих свойства, которые могут быть разных размеров, в разных местах или иметь разные характеристики, требующие дальнейшего количественного определения с использованием других, более точных методов сравнения. Таким образом, это отличный способ сэкономить время на поиске инвестиционной недвижимости; вместо того, чтобы копаться в финансовых показателях каждой отдельной собственности, с которой сталкивается спонсор, они могут быстро и эффективно найти множитель валовой арендной платы и быстро принять решение о том, следует ли присмотреться или отказаться.

Помните, что время — это самый ценный актив спонсора, его нельзя увеличить, поэтому каждая секунда, сэкономленная на поиске, — это еще одна потраченная на детализацию недвижимость, более заслуживающая дальнейшего изучения.

Плюсы GRM
Есть несколько очевидных преимуществ при рассмотрении мультипликатора валовой арендной платы инвестиционной собственности, в том числе:

• • Возможность быстрого сравнения нескольких свойств в разных местах с похожими характеристиками;
  • Это формула, которую легко рассчитать и затем использовать даже для самых начинающих инвесторов;
  • Полезный инструмент первоначального отбора для тех, кто ищет десятки, если не сотни инвестиционных возможностей.

Минусы GRM
Тем не менее, GRM — это всего лишь отправная точка. Есть несколько недостатков использования GRM, поэтому его всегда следует использовать в сочетании с другими инструментами анализа. Некоторые из недостатков GRM включают в себя:

• • Не учитываются операционные расходы. Это означает, что дополнительные расходы, такие как общий ремонт и техническое обслуживание, не учитываются в расчетах, из-за чего недвижимость может казаться более ценной, чем она есть на самом деле.
  • Аналогичным образом, МРЖ не учитывает долю вакантных площадей, налоги на недвижимость и страхование.
  • Часто ошибочно понимают, что это время, необходимое для окупаемости здания.

Чем мультипликатор валовой ренты отличается от максимальной ставки?
Ставка капитализации и GRM обычно используются инвесторами в недвижимость и иногда объединяются в одно и то же, однако они очень разные. Прежде всего, ставки капитализации основаны на NOI, или чистом операционном доходе, как соотношении стоимости или цены имущества по сравнению с валовым запланированным доходом, который используется в МРЖ. При расчете ставки капитализации чистый операционный доход делится на цену недвижимости, а не на общую выручку, как в случае с МРЖ.

Максимальная ставка учитывает большую часть эксплуатационных расходов здания, таких как ремонт, модернизация территории и здания, а также расходы на коммунальные услуги. Таким образом, ставка капитализации является гораздо лучшим показателем истинной стоимости недвижимости, чем GRM для определения эффективности инвестиций.

Одно предостережение: поскольку расходы часто являются предметом манипуляций, может быть сложно точно определить операционные расходы объекта недвижимости, что затрудняет правильное определение нормы капитализации по сравнению с GRM. Следовательно, в то время как МРЖ является быстрой метрикой для спонсоров, ставка капитализации, требующая большей тщательности для точного изучения, является элементом второго уровня, используемым для определения более точной картины истинной ценности и потенциала.

Что такое правило 1%?
Инвесторы и консультанты по недвижимости часто рекомендуют людям использовать «Правило 1%» при оценке возможностей аренды недвижимости. Правило 1% — это еще один способ использования валовой арендной платы для определения стоимости недвижимости. Правило 1% гласит, что валовая ежемесячная арендная плата должна составлять не менее 1% от покупной цены.

Например, недвижимость, которая продается за 500 000 долларов, должна приносить валовую арендную плату в размере 5 000 долларов в месяц. Недвижимость, которая продается за 1 000 000 долларов, должна приносить не менее 10 000 долларов валовой арендной платы в месяц.

Как и GRM, правило 1% обеспечивает грубый способ быстрого анализа инвестиционных возможностей. Если недвижимость указана за 750 000 долларов, но ежемесячная арендная плата составляет всего 5 000 долларов, это может автоматически лишить возможности некоторых инвесторов.

Теперь, чтобы быть уверенным, мы говорим, что это грубый способ анализа инвестиций, потому что есть много других переменных, которые необходимо учитывать. Например, имущество, указанное за 750 000 долларов, может в настоящий момент приносить только 5 000 долларов валовой ежемесячной арендной платы. Но, возможно, это результат плохого маркетинга или управления недвижимостью. Если бы арендная плата была приведена в соответствие с рыночной ставкой, возможно, арендная плата была бы значительно выше. Сообразительный инвестор, прежде чем отказывать в инвестициях, проведет дополнительные исследования, чтобы понять, почему стоимость недвижимости такая высокая, а арендная плата такая низкая, и есть ли возможность сократить этот разрыв, в результате чего коэффициент приблизится к 1%.

Каковы ограничения мультипликатора валовой ренты?
Как мы упоминали ранее, мультипликатор валовой ренты является отличной отправной точкой, особенно для новых инвесторов, но, как и любой метод оценки, он ни в коем случае не идеален. Активы в сфере недвижимости являются одними из самых сложных инвестиций для проверки собственности, и, хотя GRM может показать инвестору, как одно имущество сравнивается с другим, он не дает полной картины — по крайней мере, в долгосрочной перспективе. Потенциальные отсроченные расходы на техническое обслуживание, проблемные арендаторы, скрытые расходы, чрезмерные эксплуатационные расходы и другие обязательства, связанные с недвижимостью, не включены в этот расчет. Вот почему при поиске подходящей инвестиционной недвижимости обязательно используйте другие методы сравнения в сочетании с множителем валовой ренты в качестве начального экрана, включая, как упоминалось ранее, цену за фут, стоимость за единицу, арендную плату за фут и т. д. ., прежде чем перейти к более детальной проверке.

Связано: В центре внимания инвестор

Как использовать множитель валовой ренты Для мониторинга стоимости недвижимости
GRM также можно использовать для мониторинга стоимости недвижимости. Допустим, инвестор владел зданием в течение 10 лет и теперь рассматривает возможность его продажи. Инвестор не уверен, сколько стоит недвижимость. У них было мышление «установил и забыл», и, честно говоря, какое-то время они не следили за стоимостью недвижимости.

Один из способов использования GRM — вернуться к потенциальной ценности. Вместо того, чтобы использовать цену покупки и валовую арендную плату для расчета МРЖ, мы можем перевернуть уравнение для расчета стоимости.

Стоимость собственности = МРЖ x Валовой годовой доход.

Допустим, в данном случае МРЖ равен 8,25, а валовой годовой доход равен 320 000 долларов.

8,25 (GRM) x 320 000 долларов США (валовой годовой доход) = 2 640 000 долларов США (стоимость имущества).

Опять же, это всего лишь приблизительное руководство, и его следует использовать в качестве отправной точки для инвесторов. Этот инвестор также хотел бы взглянуть на сопоставимые продажи и, используя данные о продажах и любые связанные с ними цифры валовой арендной платы, определить, соответствует ли это значение последним средним рыночным значениям.

В том же духе GRM может быть полезным инструментом для инвесторов, интересующихся, взимают ли они рыночную ренту. Если бы инвестор выполнил приведенный выше расчет и обнаружил, что «стоимость» его собственности не соответствует рыночной, это могло бы быть признаком того, что владелец занижает арендную плату, что затем отбросило бы МРЖ и, соответственно, расчет стоимости имущества. Мы часто наблюдаем это у давних владельцев, которые не занимаются активным управлением недвижимостью; их арендная плата со временем часто падает ниже рыночной, что затем искажает приведенные выше цифры.

Мультипликатор валовой арендной платы в контексте
Инвесторам лучше всего подходит рассмотрение мультипликатора валовой арендной платы в контексте нескольких других факторов. Как мы уже объясняли, GRM — это всего лишь один простой инструмент для оценки стоимости свойства. Его следует использовать в качестве отправной точки при оценке сделок, но инвесторы должны использовать его в сочетании с другими инструментами (такими как ставки капитализации и расчеты доходности наличными) в процессе комплексной проверки.

Если GRM по какой-то причине кажется ненормальным, это может потребовать дальнейшего изучения. Например, валовой годовой доход, указанный продавцом в данном году, может быть искажен каким-либо необычным фактором, например, одной долгосрочной вакансией в результате крупного проекта реконструкции. Арендная плата за эту квартиру может не отражаться в ведомости арендной платы, показанной продавцами, арендная плата, которая может быть значительно выше теперь, когда квартира была отремонтирована.

Безусловно, владельцы коммерческой недвижимости — не единственные люди, которые полагаются на GRM. Кредиторы также будут использовать этот расчет как способ быстро оценить достоинства сделки. Кредитование коммерческой недвижимости сильно отличается от жилищного кредитования. В последнем случае индивидуальный кредитный рейтинг человека имеет гораздо большее значение для кредитора. Банк хочет быть уверен, что вы лично можете позволить себе ипотеку каждый месяц.

Коммерческое кредитование — это совершенно другая игра. В этом случае банк хочет знать, что арендная плата может поддерживать ипотеку, предоставляемую покупателю. Личный кредитный рейтинг покупателя имеет гораздо меньшее значение. Таким образом, кредиторы часто используют GRM как способ анализа отношения цены продажи недвижимости к доходу, что будет влиять на то, сколько кредита кредитор готов предоставить заемщику.

В случае исключительно высокого МРЖ банк может потребовать от заемщика внести больший вклад в качестве способа защиты своих (банковских) инвестиций. Как правило, чем ниже МРЖ, тем выше отношение кредита к стоимости, которое готов принять кредитор, хотя это не всегда так, поскольку в процессе принятия решения кредитором необходимо учитывать множество других факторов риска.

Чем GRM отличается от доходности наличными
Многие инвесторы также используют доходность наличными для определения стоимости имущества. Этот метод более эффективен, чем GRM, но также требует значительно больше времени и усилий для правильного определения. Чтобы получить возврат денежных средств, инвесторы должны указать свои точные денежные вложения вместе с валовой арендной платой и применить точный учет расходов. Расчет наличными также требует, чтобы инвестор учитывал затраты на финансирование — полностью амортизированные ежемесячные платежи по ипотеке, — поскольку они существенно влияют на доход наличными.

Связанный: Что такое хороший доход наличными при инвестировании в недвижимость?

Заключение
Есть веские причины использовать мультипликатор валовой ренты для оценки потенциальных коммерческих объектов. Простота использования позволяет даже самым новым инвесторам использовать эту формулу в своих интересах с небольшим риском ошибок, как в случае с более сложными формулами. Экономия времени, предлагаемая GRM, также фантастическая: требуется всего несколько секунд, чтобы определить, соответствует ли недвижимость вашим требованиям GRM, и вы можете использовать эту технику с районами, регионами, городами или целыми штатами.

Тем не менее, этот показатель следует использовать в сочетании с другими аналогичными широкими и ориентировочными коэффициентами, такими как цена за фут, арендная плата за фут, валовая цена за единицу и другими, чтобы определить, есть ли что-то несоответствующее типу собственности и местоположению. После того, как недвижимость была проверена с помощью этих «грубых» расчетов и выявленных возможностей, более сложные методы оценки, обычно используемые в сложных технико-экономических обоснованиях, помогут инвесторам составить более четкое представление о своих потенциальных инвестициях.